Стейблкоины вытесняют депозиты: почему банки теряют клиентов
Рынок стейблкоинов стремительно превращается в реальную угрозу доходам традиционного банковского сектора. Пока американские банки удерживают доходность по депозитам на символическом уровне — около 0,07% годовых, криптовалютные платформы предлагают клиентам в десятки раз больше. Например, Coinbase начисляет 4,1% на USDC, а в децентрализованных протоколах можно найти ставки выше 6%.
Эксперты, опрошенные Bloomberg, предупреждают: если тренд сохранится, часть долларовых депозитов уйдёт в криптоэкономику. Мэтт Хоуган из Bitwise жёстко охарактеризовал проблему: банки десятилетиями использовали вкладчиков как «бесплатный источник капитала» и теперь боятся конкуренции.
Опасения усиливаются на фоне политики новой администрации Дональда Трампа, которая прямо заявила о приоритетности крипторынка и отведённой стейблкоинам роли инструмента глобального укрепления доллара. Для традиционного сектора это сигнал: дешёвого капитала больше не будет.
Неравная конкуренция особенно заметна в сегменте децентрализованных финансов. Aave — крупнейший кредитный протокол на рынке — привлёк почти $40 млрд пользовательских депозитов и выдал займы на $29 млрд. Его комиссия с момента запуска превысила $1,6 млрд, а доход площадки в 2025 году уже превысил $75 млн. По сути, Aave демонстрирует, что финансовая система может работать без посредников — и приносить инвесторам ощутимо больше, чем банки.
Парадокс в том, что крупные банки всё же выигрывают: именно у них эмитенты стейблкоинов хранят свои резервы. Tether сотрудничает с Cantor Fitzgerald, а Circle — с BlackRock. В итоге слабое звено остаётся у региональных банков, которые сильнее зависят от депозитов и теперь рискуют потерять клиентов в пользу блокчейна.
Стейблкоины и DeFi формируют новый рынок, где капитал работает быстрее и прибыльнее. Банковской системе остаётся либо адаптироваться и повышать ставки, либо уступить поле криптофинансам.
Эксперты, опрошенные Bloomberg, предупреждают: если тренд сохранится, часть долларовых депозитов уйдёт в криптоэкономику. Мэтт Хоуган из Bitwise жёстко охарактеризовал проблему: банки десятилетиями использовали вкладчиков как «бесплатный источник капитала» и теперь боятся конкуренции.
Опасения усиливаются на фоне политики новой администрации Дональда Трампа, которая прямо заявила о приоритетности крипторынка и отведённой стейблкоинам роли инструмента глобального укрепления доллара. Для традиционного сектора это сигнал: дешёвого капитала больше не будет.
Неравная конкуренция особенно заметна в сегменте децентрализованных финансов. Aave — крупнейший кредитный протокол на рынке — привлёк почти $40 млрд пользовательских депозитов и выдал займы на $29 млрд. Его комиссия с момента запуска превысила $1,6 млрд, а доход площадки в 2025 году уже превысил $75 млн. По сути, Aave демонстрирует, что финансовая система может работать без посредников — и приносить инвесторам ощутимо больше, чем банки.
Парадокс в том, что крупные банки всё же выигрывают: именно у них эмитенты стейблкоинов хранят свои резервы. Tether сотрудничает с Cantor Fitzgerald, а Circle — с BlackRock. В итоге слабое звено остаётся у региональных банков, которые сильнее зависят от депозитов и теперь рискуют потерять клиентов в пользу блокчейна.
Стейблкоины и DeFi формируют новый рынок, где капитал работает быстрее и прибыльнее. Банковской системе остаётся либо адаптироваться и повышать ставки, либо уступить поле криптофинансам.