Нефть бьёт $100, Nasdaq падает на 10%: как блокада Ормуза развернула глобальные деньги из ИИ в сырьё и инфраструктуру
- Блокада Ормузского пролива подтолкнула цену Brent к отметке $100 за баррель, что на 49% выше уровня марта 2025 года, с потенциалом роста до $150.
- Nasdaq официально в коррекции: индекс снизился на 10% с максимумов марта 2026 года из-за разочарования в окупаемости ИИ-инфраструктуры.
- Инвесторы перераспределяют капитал из перегретого сектора ИИ в HALO-активы: нефтегаз, золото и инфраструктуру, включая трубопроводы и энергетику.
- Золото приближается к отметке $4400 за унцию после вступления в силу PARL Act в США, который ограничивает доступ России к судоходству.
- Ключевая ставка ЦБ РФ сохраняется на уровне 15%, что делает погашение кредитов нефтегазовыми компаниями приоритетной задачей.
Блокада Ормузского пролива стала триггером для глобального перераспределения капитала. Brent закрепилась выше отметки $100 за баррель, продемонстрировав рост на 49% за последние 12 месяцев.
Аналитики отмечают технический потенциал дальнейшего роста до $150, что создаёт инфляционный импульс и лишает рынки дешёвой ликвидности. Инвесторы начали активную ротацию из перегретого сектора ИИ в тяжёлые активы и инфраструктуру, что уже привело к заметным сдвигам на рынках. Первыми пострадали технологические гиганты. Индекс Nasdaq официально вошёл в коррекцию, снизившись на 10% от максимумов марта 2026 года.
Причина — разочарование в окупаемости ИИ-инфраструктуры. Катализатором стал «шок DeepSeek»: китайская модель показала уровень флагманских решений США, затратив всего $6 млн.
Это заставило инвесторов пересмотреть перспективы SaaS-интерфейсов, которые обесцениваются, а капексы на дата-центры не дают быстрой отдачи. Деньги начали уходить в три ключевых направления. Во-первых, в нефтегазовый сектор России, который фиксирует сверхприбыли на фоне высоких цен.
При ключевой ставке 15% основным приоритетом для компаний становится погашение кредитов. Во-вторых, в золото, которое приближается к отметке $4400 за унцию. После вступления в силу PARL Act в США, ограничивающего доступ России к судоходству, этот металл становится главным нейтральным активом для инвесторов.
В-третьих, капитал перетекает в инфраструктуру: трубопроводы и энергетические проекты оттягивают ресурсы у софтверных компаний. Эксперты предупреждают: дешёвой ликвидности больше не будет. Высокие цены на нефть и золото создают новые реалии для рынков, заставляя инвесторов адаптироваться к жёстким условиям. Те, кто не успеет перестроиться, рискуют оказаться в числе проигравших на фоне глобальной переоценки активов.
Рынок переживает не просто коррекцию, а структурный сдвиг. Блокада Ормуза и технологические прорывы вроде DeepSeek стали катализаторами, которые выявили слабые места в текущей модели роста. Инвесторы, которые ещё вчера делали ставку на ИИ, сегодня вынуждены пересматривать стратегии. Тренд на переход в сырьё и инфраструктуру выглядит устойчивым, но требует осторожности: высокие цены на нефть и золото могут спровоцировать новые волны волатильности. Ключевой вопрос теперь — насколько быстро рынок адаптируется к новым реалиям и какие активы станут локомотивами роста в ближайшие месяцы.
Владимир Платонов
