Уважаемый коллега,
Предлагаю структурированный обзор ключевых событий на валютном рынке Forex за период с 20 по 26 октября 2025 года. Этот дайджест основан на анализе макроэкономических публикаций, решений центральных банков и геополитических факторов, повлиявших на динамику основных валютных пар. Неделя характеризовалась повышенной волатильностью, обусловленной торговыми переговорами США–Китай, данными по инфляции и монетарной политикой ФРС и ЕЦБ. Обзор разделен на основные категории для удобства использования в вашем финансовом блоге.
1. Решения центральных банков и монетарная политика
- ФРС США снизила ставку на 25 базисных пунктов: 24 октября Федеральная резервная система (ФРС) подтвердила ожидания рынка, уменьшив ключевую ставку до 3,6% на конец 2025 года (согласно "точечному графику"). Большинство участников FOMC прогнозируют еще два снижения ставки в 2025 году, с долгосрочным целевым уровнем в 3%. Это решение усилило позиции рисковых активов, но вызвало умеренное ослабление доллара США, особенно по отношению к евро и австралийскому доллару. Дополнительно, ФРС объявила о завершении программы количественного ужесточения (QT), что интерпретируется как "двойной голубиный сигнал" для рынков.
- ЕЦБ сохранил ставки без изменений: Европейский центральный банк (ЕЦБ) на заседании 26 октября оставил ключевую ставку на уровне 3,5%, ссылаясь на 17-месячный максимум композитного PMI еврозоны. Риски дефляции минимальны, несмотря на смягчение цен на энергоносители, что поддержало стабильность евро (EUR/USD на уровне 1,0850 к концу недели).
- Банк России снизил ключевую ставку до 16,5%: 24 октября ЦБ РФ в четвертый раз подряд уменьшил ставку на 50 б.п., реагируя на замедление инфляции. Это решение ослабило рубль (USD/RUB закрылся на 79,44), но ограничило влияние санкций на нефтяной сектор.
2. Ключевые экономические индикаторы
Неделя была насыщена данными по инфляции и PMI, которые определили краткосрочные тренды:
| Дата | Страна/Регион | Индикатор | Факт | Прогноз | Предыдущее значение | Влияние на Forex |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22.10 | США | CPI (сентябрь) | 3,0% г/г | 3,1% | 3,2% | Ослабление USD; AUD/USD +0,5% на ожиданиях снижения ставки ФРС |
| 24.10 | Еврозона | Композитный PMI (октябрь, флэш) | 52,5 | 51,8 | 51,3 | Поддержка EUR; пара EUR/USD пробила 1,0850 |
| 25.10 | Великобритания | CPI (август) | +3,8% г/г | +3,7% | +3,6% | Укрепление GBP; GBP/USD +0,3% на фоне бюджетных вызовов |
| 26.10 | Япония | BoJ Corporate Services Price Index г/г | +3,0% | +2,8% | +2,7% | Легкое ослабление JPY; USD/JPY стабилизировался у 153,00 |
| 26.10 | Китай | Решение НБК по ставке | Без изменений | - | - | Сдерживание CNY; USD/CNY +0,2% на фоне торговых переговоров |
Данные по CPI США оказались ниже прогноза, что усилило спекуляции о дальнейшем смягчении политики ФРС. В еврозоне PMI сигнализировал о устойчивом росте, минимизируя риски рецессии.
3. Геополитика и торговые отношения
- Переговоры США–Китай в Малайзии: Высокий уровень торговых консультаций под руководством вице-премьера Хэ Лифэна и министра финансов США Скотта Бессента завершился прорывами, открыв путь к саммиту Трамп–Си на APEC 30 октября (первый с 2019 года). Это вызвало хрупкий рост AUD/USD и NZD/USD (+0,4%), но добавило волатильности из-за тарифных угроз. Санкции США против крупнейших нефтедобытчиков России усилили давление на RUB и EUR из-за энергетических рисков.
- Бюджетные вызовы в Великобритании: Перед бюджетом канцлера Рэйчел Ривз 26 ноября проблемы с заимствованиями ослабили GBP, несмотря на сильные данные по CPI.
- Военная напряженность в Восточной Европе: Постановка войск усилила "риск-офф" настроения, поддержав USD как валюту-убежище.
4. Динамика основных валютных пар и тенденции
- EUR/USD: Пробой вверх на фоне "голубиного" ФРС; закрытие недели у 1,0870 (+0,6%). Прогноз: тестирование 1,0900 перед заседаниями ФРС/ЕЦБ.
- GBP/USD: Укрепление до 1,3050 (+0,3%) на инфляционных данных; риски коррекции из-за бюджета.
- USD/JPY: Стабилизация у 153,00; BoJ данные добавили давления на иену (-0,2%).
- AUD/USD: Хрупкий рост (+0,5%) на фоне APEC; ожидания волатильности перед CPI Австралии.
- Общий тренд: Доллар ослабел на 0,4% по индексу DXY, но сохраняет поддержку от геополитики. Золото (XAU/USD) выросло до 2650 USD/унция на фоне рисков.
Рекомендации для трейдеров и блога
Неделя подчеркнула важность мониторинга торговых саммитов и инфляционных данных для позиционирования. В блоге рекомендуется акцентировать внимание на визуализации (графики PMI и CPI) и сценариях: базовый (стабильный USD) vs. рисковый (эскалация тарифов). Для дальнейшего анализа рекомендую отслеживать экономический календарь на 27–31 октября, включая M3 Money Supply ЕЦБ и PMI Китая.
